Fluxo Estrangeiro, Balanços e o Alerta

O mês de julho é repleto de considerações interessantes. O fluxo estrangeiro continua muito negativo e a pandemia trouxe para a Economia dos EUA o pior desempenho histórico ao encolher 32,9% no segundo trimestre de 2020.

Conforme a imagem principal dessa publicação, observe que o meu indicador de risco global configurou um nítido padrão de topo após um longo período de acumulação no DowJones ao oscilar entre 25.000 e 26.000 pontos.

 

Por outro lado, o IBOVESPA tem seguido com maior inclinação de força compradora impulsinonado pelo setor de consumo, commodities, com destaque para o segmento de agronegócios que mais uma vez tem dado sobrevivência na economia Brasileira

 

RESUMO ECONÔMICO DOS EUA

Um breve resumo do que aconteceu com a economia dos EUA neste segundo semestre.
Os gastos pessoais com consumo sofreram queda de 34,6% (base anualizada), após a baixa de 6,9% no primeiro trimestre. Com relação aos investimentos eles retraíram 49,0%, uma retração forte e muito superior a de 9,0% registrada no primeiro trimestre. Outro dado relevante é o crescente nível dos gastos públicos que tiveram uma alta de 2,7%, após a alta de 1,3% no primeiro trimestre de 2020.

 

Por outro lado, alguns resultados no Brasil vieram bons, no entanto, os ativos fecharam com forte queda.

RESUMO de comentários sobre o resultado da VALE3 – Segundo os analistas do BTG Pactual, o resultado do segundo trimestre veio ligeiramente mais fraco do que as suas estimativas, citam uma provisão adicional relacionada à Samarco, de US$ 566 milhões como inesperada. Para os Analistas do Credit Suisse o ebitda vieio em linha com o consenso e estimativas, destacaram como pontos positivos a alta de remessas de minério de ferro e preços mais altos do minério de ferro e do cobre. O ponto mais importante foi a reintegração da política de dividendos, confirmando as expectativas dos analistas.
Para um dos analistas do Bradesco BBI, também foi destacado o restabelecimento da política de dividendos como um ponto positivo.

As casas de analises seguem otimistas para a VALE, no entanto, o ativo fechou com forte queda de -2.67% cotada nos R$ 61.27.

 

Dados interessantes sobre o balanço da PETROBRAS

No segundo trimestre, Petrobras tem prejuízo de R$ 2,713 bilhões. O prejuízo líquido recorrente somou R$ 13,732 bilhões, após lucro de R$ 8,942 bilhões no mesmo período do ano de 2019.
É importante destacar que por pela ausência de impairments no trimestre e ao ganho proveniente da  exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/Cofins, após decisão judicial favorável, tal exlusão tributária teve um efeito de R$ 10,9 bilhões no resultado. A própria empresa informa que “sem esses fatores o resultado seria pior devido aos impactos da pandemia do novo coronavírus, com reflexos nos preços, margens e volumes”. A dívida líquida caiu 14,9%, para R$ 71,222 bilhões e passou a representar 2,34 vezes a soma do ebitda ajustado dos últimos 12 meses.

Com relação ao balanço do BRADESCO do segundo trimestre de 2020 é importante destacar que particamente todo o lucro do trimestre foi reservado para cobrir eventuais calores oriundos da crise financeira originada pela pandemia. Foi feito um reforço de provisionamento no valor de R$ 3,8 bilhões, enquanto para o segmento de seguros a provisão foi de R$ 747 milhões.
O lucro líquido recorrente foi de R$ 3,873 bilhões, uma queda de 40,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido contábil de R$ 3,506 bilhões, representou uma retração de 41,97% na mesma base de comparação. As ações do Bradesco fecharam com queda de -3,5% entrando no top5 de queda no dia.

Destaques do dia 30/07/2020

MAIORES ALTAS

Nome Variação % Valor (R$)
RENT3 +10.84% R$ 49,96
CSAN3 +4.81% R$ 88,10
YDUQ3 +4.80% R$ 35,09
RADL3 +3.87% R$ 125,27
MGLU3 +3.83% R$ 83,29

MAIORES BAIXAS

Nome Variação % Valor (R$)
PCAR3 -6.26% R$ 73,71
ABEV3 -3.96% R$ 14,55
BBDC4 -3.50% R$ 23,41
BBAS3 -3.19% R$ 34,80
BRFS3 -3.01% R$ 21,20

FLUXO ESTRANGEIRO

O fluxo estrangeiro na segmento Bovespa até o dia 28/07/2020 está negativo em R$ 6.577,8 bilhões. No acumulado mensal o saldo é negativo de R$ 70.933,6 Bilhões. Apesar das fortes altas o investidor estrangeiro está nitidamente realizando lucros e o que mais intriga é que apenas em junho/2020 tivemos um saldo positivo por parte dos estrangeiros, a merreca de 343 milhões de saldo positivo.

 

O DESTINO DO IBOVESPA

Tudo indica que não teremos um segundo semestre tranquilo, a possibilidade de surgir um topo nos mercados está cada vez maior. Sobre o range da correção já tenho feito alertas em vários vídeos de que uma retração de 50% a 70% é completamente normal e saudável o problema é quando o mercado sobe muito, sem correções relevantes, o range da retração passar a ser cada vez mais assustador.

Nós tivemos dois pontos de leves retrações nos 75.000 pontos e 77.000 pontos, imagina um range de correção vindo de 77.000 até os atuais 105.000 pontos, se essa correção atingir 50% teremos 14.000 pontos de correção e por outro lado teríamos 19.600 pontos aproximadamente numa correção de 70% do movimento. Ao pé da letra é extremamente plausível correções atingindo os valores de 91.000 pontos em uma correção suave e 85.400 pontos em uma correção mais forte. No entanto, observando o gráfico diário essas correções compreenderiam valores da segunda quinzena de maio até o início de junho (aproximadamente 13% do preço atual). Contextualizando, a correção poderia trazer uma enorme consolidação para todo o segundo semestre de 2020, oscilando entre 92.000 e 85.000 pontos. É uma possibilidade muito boa disso acontecer com base no contexto de hoje (30/07/2020) por estudo gráfico.

 

 

– Ductor Marcus –

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Ductor Marcus

Advogado Tributarista, Teólogo e Trader com mais de 20 anos de experiência no Mercado Financeiro. Todo o conteúdo desse site baseia-se exclusivamente na opinião dos escritores não fazendo qualquer tipo de recomendação de investimento. Não se responsabilizando por perdas, danos (diretos, indiretos ou incidentais), custos e lucros cessantes. Este site é mantido em conformidade com a Constituição Federal de 1988 no seu Art. 5°, IX : "É livre a expressão da atividade intelectual, artística, científica e de comunicação, independentemente de censura ou licença;"

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